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1月14日，港股三大指數(shù)集體收漲，恒生指數(shù)漲0.56%，國(guó)企指數(shù)漲0.32%，恒生科技指數(shù)漲0.66%。南向資金今日凈買(mǎi)入港股28.65億港元。南向資金今日成交額1606.16億港元，港股大市成交3403.93億港元。南向十大成交股中，
盤(pán)面上，權(quán)重科技股漲跌不一，阿里巴巴漲超5%，快手漲超4%，美團(tuán)跌超3%，網(wǎng)易、京東跌超1%；AI應(yīng)用相關(guān)概念股飆升，AI醫(yī)療方向漲幅明顯，飆漲近19%月內(nèi)累計(jì)升超50%以上；黃金股等有色金屬股延續(xù)漲勢(shì)，靈寶黃金、招金礦業(yè)、紫金礦業(yè)等多股刷新歷史新高；半導(dǎo)體板塊走高，華虹半導(dǎo)體漲超4%；石油股活躍，中國(guó)石油化工股份、中海油田服務(wù)漲超3%；餐飲股、博彩股、電池、影視股、內(nèi)房股等紛紛上漲。另一方面，旅游及觀光板塊跌幅居前，攜程集團(tuán)跌超6%；商業(yè)航天板塊下挫，金風(fēng)科技、鈞達(dá)股份跌超4%；風(fēng)電股、軍工股、券商股、光伏股、航空股、保險(xiǎn)股、內(nèi)銀股多數(shù)呈現(xiàn)跌勢(shì)。
互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，AI健康應(yīng)用成新引擎今日互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療股表現(xiàn)最為亮眼。截至收盤(pán)，平安好醫(yī)生(01833.HK)漲5.13%、京東健康(06618.HK)漲3.34%。
摩根大通發(fā)布研報(bào)稱，(00489)股價(jià)昨日(13日)飆升，與其重組計(jì)劃獲內(nèi)地政府批準(zhǔn)消息有關(guān)。公司去年8月22日公布私有化計(jì)劃，擬從港交所除牌，同時(shí)分拆旗下電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)“嵐圖”于港交所獨(dú)立上市。有關(guān)計(jì)劃獲內(nèi)地政府批準(zhǔn)，標(biāo)志重組進(jìn)程邁出關(guān)鍵一步。彩神
該行去年上調(diào)東風(fēng)投資評(píng)級(jí)至“增持”，預(yù)期私有化將釋放公司潛在價(jià)值。該行維持對(duì)其“增持”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)11港元。
里昂：藥明康德(02359)為中國(guó)醫(yī)藥CRO或CDMO行業(yè)首選，料今年可跑贏同業(yè)
里昂發(fā)布研報(bào)稱，展望2026年，相信對(duì)中國(guó)醫(yī)療板塊而言，盈利交付將比估值擴(kuò)張更為重要，料(02359) 有望跑贏同業(yè)。該行將列為中國(guó)(合同研究組織)/CDMO(合同開(kāi)發(fā)與制造組織)行業(yè)的首選。該行維持藥明康德“跑贏大市”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)143.4港元。
花旗發(fā)布研報(bào)稱，將(02648)2025至2027年的凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)上調(diào)1%至14%，目標(biāo)價(jià)從75.7港元上調(diào)至90港元，相當(dāng)于2026年預(yù)測(cè)市盈率約18倍，并維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
花旗預(yù)測(cè)受到新產(chǎn)品及渠道優(yōu)勢(shì)驅(qū)動(dòng)，去年第四季核心業(yè)務(wù)銷(xiāo)售表現(xiàn)將改善，毛利率可能因原材料價(jià)格上升而輕微受壓，預(yù)期管理層將公布的2026年銷(xiāo)售目標(biāo)不會(huì)低于2025年的雙位數(shù)增長(zhǎng)。
上周港股整體市場(chǎng)情緒相對(duì)穩(wěn)健，恒指的價(jià)格延續(xù)了小幅震蕩的走勢(shì)，不過(guò)能夠看到市場(chǎng)流動(dòng)性正在快速恢復(fù)，顯示港股當(dāng)前價(jià)位具備較強(qiáng)的資金支持。當(dāng)周美國(guó)方面沒(méi)有公布新一任美聯(lián)儲(chǔ)人選，美國(guó)公布的最新就業(yè)數(shù)據(jù)也并未增加市場(chǎng)對(duì)于一月份美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期，因此海外利率環(huán)境保持平穩(wěn)，未能給港股帶來(lái)利好刺激。不過(guò)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)了新的進(jìn)展，CPI 與 PPI 均出現(xiàn)邊際改善趨勢(shì)，與之前 PMI 突破 50 榮枯線的數(shù)據(jù)相互印證，顯示國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)目前或已經(jīng)出現(xiàn)新一輪的回暖。若該跡象在未來(lái)得到延續(xù)，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的回暖以及國(guó)內(nèi)企業(yè)盈利水平的提升有望成為今年港股的重要故事線之一，提振投資者情緒并為港股帶來(lái)更多的增量資金。
另外伴隨著一月份內(nèi)新一屆美聯(lián)儲(chǔ)主席人選的公布，屆時(shí)海外市場(chǎng)的降息預(yù)期或?qū)⒅貑?，這或引發(fā)人民幣對(duì)美元的進(jìn)一步升值趨勢(shì)，有助于提升包括港股在內(nèi)的中國(guó)資產(chǎn)對(duì)海外投資者的吸引力。 而從中長(zhǎng)期視角來(lái)看，目前港股仍然具有不錯(cuò)的資金面韌性：整體的寬松環(huán)境下由內(nèi)地資金主導(dǎo)的港股擴(kuò)容與增配趨勢(shì)仍然較強(qiáng)，使得目前港股已有較大規(guī)模的資金沉淀，港股通南下資金目前在港股的定價(jià)權(quán)不斷增強(qiáng)，在國(guó)內(nèi)宏觀及政策環(huán)境沒(méi)有發(fā)生顯著改變之前這一趨勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)。我們認(rèn)為港股的資金基本面尚未出現(xiàn)顯著改變，整體較為良好：由于南下資金持續(xù)流入帶來(lái)的資金面支持，以及國(guó)內(nèi)外利率環(huán)境的相對(duì)寬松，港股仍然具有較強(qiáng)的估值韌性。
